连续一年半利息净收入占比超100% 振兴银行“跛脚”了？

经历高管大换血以及小赢科技(XYF.US)入股之后，振兴银行首次主动交出中期成绩单。

数据显示，今年上半年，振兴银行实现营业收入4.24亿元，同比增长7.47%;净利润4123.32万元，同比增长176.52%。

长江商报记者注意到，虽然整体业绩表现亮眼，但振兴银行业务“跛脚”的现象尤为明显。今年上半年，该行实现利息净收入4.56亿元，同比增长8.7%，占当期营收的比例高达107.53%。

与之相对应的是，振兴银行仅在开业后首个完整经营年度实现中间业务上的盈利。2019年至2022年上半年，该行手续费及佣金净收入一直为亏损状态，累计亏损2.77亿元。

高度依赖“吃利差”，振兴银行不仅需要面对息差收窄的压力，更为重要的是，在去年年初互联网存款新规发布后，作为辽宁首家民营银行的振兴银行，揽存难度加大。截至今年6月末，振兴银行资产缩表，存款规模192.79亿元，较上年末减少5.4%，并较2020年末减少约33.97亿元。

连续一年半利息净收入占比超过100%

资料显示，振兴银行是辽宁省首家民营银行，2017年11月获批开业。去年下半年以来，振兴银行高层大换血，天津银行原董事长文远华、原行长王峰先后履新振兴银行董事长、行长一职，其中王峰成为该行成立五年以来的第三任行长。

今年4月，振兴银行发生重要股权变动，中概股金融科技公司小赢科技(XYF.US)披露，其于2021年第四季度以3.15亿元的价格收购振兴银行第二大股东沈阳天新浩科技45%股权，以间接持有振兴银行股份。

截至今年6月末，振兴银行的股东包括沈阳荣盛中天实业、沈阳天新浩科技、沈阳启源工业泵研究所、沈阳金联邦医疗器械、沈阳智通融网络科等五家公司，持股比例分别为30%、28%、22.5%、9.75%、9.75%。以此测算，小赢科技对于振兴银行的间接持股比例约为12.6%。

开业五年以来，振兴银行业绩表现并不稳定。2018年，是振兴银行第一个完整经营年度，当期该行实现营业收入和净利润分别为2.07亿元、1337.36万元。

此后的2019年至2021年，振兴银行分别实现营业收入7.17亿元、8.19亿元、7.53亿元，同比增长246.44%、14.19%、8.06%;净利润7461.32万元、-1.65亿元、4605万元，其中2020年亏损上亿元之后次年实现扭亏为盈。

日前，振兴银行披露最新业绩。今年上半年，振兴银行实现营业收入4.24亿元，同比增长7.47%;净利润4123.32万元，同比增长176.52%。

值得一提的是，基于整体较为亮眼的业绩表现，振兴银行在民营银行中率先披露半年报，这也是该行开业以来首次单独披露中期业绩。

不过，长江商报记者注意到，虽然振兴银行整体业绩快速回温，上半年业绩已经逼近上年全年水平，但细分来看，振兴银行依旧存在严重的业务“跛脚”。

自开业以来，振兴银行以吸存放贷“吃利差”为主要收入来源。今年上半年，振兴银行实现利息净收入4.56亿元，同比增长8.7%，占当期营收的比例高达107.53%。

事实上，这一现象在振兴银行开业初期并未出现。2018年至2021年，该行的利息净收入分别为0.21亿元、2.81亿元、5.82亿元、8.14亿元，占各期营收的比例分别为10.29%、39.16%、71%、108%。这就意味着，振兴银行已经连续一年半出现利息净收入占比超过100%的情况。

与之相对的是，振兴银行的中收持续低迷。2018年至2021年，该行手续费及佣金净收入分别为3440.69万元、-9718.99万元、-5661.98万元、-7842.15万元。今年上半年，该行手续费及佣金净收入为-4460.48万元，且较上年同期的-2825.99万元亏损额进一步扩大，近三年半累计亏损2.77亿元。

存贷两端渠道受限总资产缩表

深度依赖“吃利差”的同时，振兴银行的资产规模却在缩表，业绩持续增长能力也遭到质疑。

去年年初互联网存款新规出台，明确规定商业银行不得通过非自营网络平台开展定期存款和定活两便存款业务。这一规定对于以互联网存款产品为主力的民营银行而言，影响较大，本就渠道受限的民营银行线上跨区域揽储更加受到限制，存款业务遭到压缩。

不仅如此，在贷款端，去年银保监会发布《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》，强调地方法人银行开展互联网贷款业务的，应当服务于当地客户，不得跨注册地辖区开展互联网贷款业务。

在此影响下，截至2021年末，振兴银行资产总额较上年末减少1.49%至267.15亿元，贷款总额168.94亿元，较上年末增长10.74%，但客户存款210.56亿元，较上年末减少7.15%。

更早前的2018年至2020年，振兴银行的资产总额由175.09亿元增长至271.18亿元，客户贷款和存款总额分别由66.06亿元、122.14亿元增长至152.26亿元、226.76亿元。

截至今年6月末，振兴银行总资产和总负债分别为256.48亿元、236.86亿元，较上年末分别减少5.05亿元、5.8亿元。其中，客户贷款总额和存款总额分别为181.43亿元、192.79亿元，较上年末分别增长8.99%、-5.4%。

以此计算，新规出台后，近一年半时间振兴银行的存款规模合计缩减33.97亿元。

对此，振兴银行方面也公开表示，今年上半年该行互联网存款规模减少，公司结算类存款规模增加，负债结构得到优化，稳定性进一步增强。

除此之外，在当前市场利率下行的背景下，单单依靠“吃利差”的振兴银行，同时也要面对息差收缩的压力。2018年至2021年，该行净息差分别为1.2%、3.67%、3.25%、3.03%。

一个好的信号是，振兴银行的资产质量企稳。截至今年6月末，该行不良率1.35%，与上年末持平，但较上年同期下降1.28个百分点。

不过，振兴银行也在积极尝试转型，寻找新的业绩增长点。“为顺应宏观金融形势、贴合监管政策要求、提升行业竞争力，辽宁振兴银行通过业务转型调优资产业务结构，在聚焦普惠小微业务、夯实自营业务基础和深耕本地业务等方面取得不俗成绩。”振兴银行介绍。

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