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近期几日，许多买银行理财的人心态爆炸。一向被看作是“保底保收益”的银行理财产品，突现负收益。据不彻底统计分析，近一个月有十多家金融机构、几十个理财产品出現了年化收益率负收益，单位净值和累计净值也是“起起落落难休”。

恼怒的投资人奔向各种投诉平台，她们无法释怀，“稳进型”投资理财如何忽然也不稳进了？理财经理讲好的“低风险性、不容易赔本金”如何就变成了血亏？更有些人疑虑，以往类似类似的产品一直稳进，如何如今团体亏本了？

一样的产品，为何之前没亏本？

从现阶段看来，近两月来，许多金融机构开售的理财产品单位净值和年化收益率收益率出現了不一样水平的降低。下面的图1是某金融机构理财产品的主要表现：

这让很多人竞相“超凶”，要了解，金融机构理财产品风险分类从R1-R5（石油宝恶性事件后，也直达R6的），而R1是项目投资于国债券、存款等产品，基础代表着保底保收益。R2做为较低风险性的产品，是许多股票投资风险较低的群体配备投资理财的关键产品，也是在金融机构开售的投资理财中占有率超出70%，这类产品都亏本了，确实让许多 人发慌。

另外，大家也有另一个疑虑：为何往日一直买的类似R2产品，基础沒有亏本过，现如今却亏钱那么强大？

先从理财新规针对资产管理公司产品的公司估值谈起。理财产品的公司估值关键有二种：摊余成本法和市价法。

“摊余成本法”就是指依照息票率或商谈年利率并考虑到其买进时的股权溢价与溢价，在其剩下期内均值摊销费，每天记提收益。简易说便是，测算理财产品拥有期满预估能赚是多少钱，随后将收益分摊到拥有的每一天。

而市价法便是依据如今的销售市场价格评估使用价值，体现的公允价值。

二种公司估值方法，摊余成本法起伏小，但不可以真正体现市价起伏；市价法真正体现资产配置的市价，但起伏大，反映在理财产品的收益率曲线图上，便如下图2所显示。

在理财新规执行以前，金融机构理财产品基础都以“摊余成本法”公司估值，收益展现的是一直提高。而理财新规执行以后，银行理财产品除开极少数支付结算类（类似货币型基金的产品）和长期性定开产品外，别的产品基础都以市价法公司估值，产品收益率和基金净值随市价起伏而起伏。